Unicredit è stata confermata da Bankitalia una banca sistemica. Che cosa vuol dire?

Partiamo dall’inizio: ci sono al mondo 30 banche che sono considerate talmente importanti a livello sistemico che la loro stabilità potrebbe essere definito un “bene comune” dell’economia planetaria. Sono banche troppo grandi per permettersi il “lusso” di fallire e, quindi, sono sottoposte ad un grado di vigilanza maggiore rispetto a tutte le altre.

La loro importanza è data sia dalle dimensione degli attivi e del numero di clienti soprattutto internazionali, ma anche dalla loro interconnessione con l’economia sia del Paese nel quale hanno sede sia con l’economia mondiale oltre che dalla quantità di strumenti finanziari che utilizzano o vendono.

L’elenco di queste 30 big bank (secondo alcuni detrattori sono, appunto, le banche troppo grandi) viene redatto ogni anno dal Financial Stability Board (Fsb) insieme al Basel Committee on Banking Supervision (Bcbs): il primo è un organismo sovranazionale che ha il compito di monitorare la stabilità finanziaria mondiale nel quale sono rappresentati tutti i Paesi del G20; il secondo è un forum al quale partecipano le autorità di controllo dei più importanti Paesi del mondo, cioè, i governatori delle banche centrali.

La decisione di identificare le banche “sistemiche” venne presa subito dopo il collasso della banca americana Lehman Brothers che, con il suo crack, dette il via alla crisi finanziaria mondiale che ha solo sfiorato, però, le banche italiane.

Allora si capì che alcuni istituti non “possono” fallire a meno di correre il rischio di far ripartire una nuova ondata di fallimenti.

Queste 30 banche, in altre parole, sono “too big to fail”, ovvero “banche troppo grandi per poter fallire” e, proprio per questo, attorno ad esse, la vigilanza è particolarmente stringente e il cordone di protezione sempre tirato. Molto più di quanto non lo sia per le banche venete.  Ma è chiaro che il fatto che non siano in questa lista non significa che le tutte le banche italiane sono a rischio.

Certo: i dirigenti di una banca che “non può fallire” si potrebbero sentire autorizzati a compiere quell’azzardo morale (“moral hazard”) che si voleva a tutti i costi evitare. Sapendo che “non possono fallire” potrebbero, cioè, intraprendere operazioni spericolate per aumentare i guadagni della banca a breve e i propri bonus a scapito della solidità dell’istituto, ma questa lista sta lì a dimostrare che la finanza mondiale ha accettato la possibilità che i dirigenti di questi istituti possano essere “colpiti” dal “moral hazard” piuttosto che permettere alle banche che guidano di poter fallire. Il rischio è che poi gli errori dei manager possano costare addirittura miliardi alla banca, come è già successo.

Unicredit unica banca sistemica italiana

Delle 30 banche “sistemiche”, le vere big bank, la cui definizione è codificata dall’acronimo G-SIBs, la metà sono in Europa e 8 fanno parte dell’eurozona e, all’interno di questo insieme la metà sono francesi: Bnp-Paribas, Bpce, Sociéte Géneral e Credit Agricole.

Le altre sono l’olandese Ing, la tedesca Deutsche Bank, la spagnola Santander mentre nella lista l’Italia è rappresentata da Unicredit, l’unica banca sistemica del Paese.

Oltre a Unicredit, le altre 22 banche sistemiche mondiali sono:

• • Hsbc,

• • Jp, Morgan Chase

• • Barclays

• • Citigroup

• • Bank of America

• • Credit Suisse

• • Goldman Sachs

• • Mitsubishi UFJ FG

• • Morgan Stanley

• • Agricultural Bank of China

• • Bank of China

• • Bank of New York Mellon

• • China Construction Bank (che ha preso il posto nell’elenco della spagnola Bbva, uscita nel 2014)

• • Industrial and Commercial Bank of China Limited

• • Mizuho

• • FG Nordea

• • Royal Bank of Scotland

• • Standard Chartered

• • State Street

• • Sumitomo Mitsui FG

• • Ubs

• • Wells Fargo

Il fatto “strano” è che le banche “troppo grandi per fallire”, invece di dimagrire, continuano a crescere e a diventare sempre più grandi. Nel 2017 la Jp Morgan aveva un bilancio da 2.560 miliardi di dollari, il doppio rispetto al livello pre-crisi.

La Bank of America è cresciuta del 50% e la Wells Fargo del 300%. Idem in Europa: la Hsbc aveva 1.860 miliardi alla fine del 2006 rispetto agli attuali 2.490.

I dati si riferiscono al: 2014 Fonte: Fsb-Bcbs

Piero Vermigo